外資藥企2020年成績單來了！中國區分化 誰得意誰落寞

原標題：外資藥企2020年成績單來了！中國區分化 誰得意誰落寞

近期，外資藥企陸續公布了2020年財報，多家企業中國區成績單也隨之披露。阿斯利康以53.75億美元占據中國市場外資藥企第一的位置，緊隨其后的是默沙東和羅氏，營收皆超過35億美元，排在第7位的禮來是首次披露中國區業績，亦有11.17億美元進賬。

圖|外資藥企2020年中國區收入，來源：各藥企財報、《科創板日報》

公布中國業績的7家外資藥企2020年在華實現總收入214億美元（約1476億元）。由于受到新冠疫情、帶量采購、醫保談判、新品種上市等多因素影響，外資藥企的中國收入有明顯分化。

2020年，誰最得意？誰最落寞？誰的發展后勁最足？

阿斯利康54億美元位居第一

根據財報顯示，阿斯利康2020年在中國區的總收入達到了53.73億美元，占其全球收入的20.2%。但因為受到新冠疫情、醫保談判和帶量采購的影響，中國業績增速較2019年有大幅下滑（10% vs 35%），不過依然是中國市場表現最好的外資藥企。

具體來看對在華業績產生不利影響的因素，新冠疫情期間患兒及家長被限制進入阿斯利康霧化中心接受治療，對公司哮喘藥物普米克令舒（布地奈德）的銷售產生了持續影響，導致該產品的全球銷售額下滑33％至9.96億美元。

帶量采購政策的推進亦直接影響到阿斯利康旗下3個核心藥物，包括抗凝藥倍林達（替格瑞洛），胃藥洛賽克（奧美拉唑）和乳腺癌藥物瑞寧得（阿那曲唑）。上述3個藥物在最新一批的帶量采購中大幅降價，其中倍林達2020年第四季度在新興市場（中國占比62%）的銷售額下降了37％。

后續發力點在于，阿斯利康旗下抗癌藥奧希替尼以往只適用于患者的二線治療，在2020年12月國家醫保目錄調整后，該藥物可報銷一線治療EGFR突變的轉移性非小細胞肺癌（NSCLC）適應癥。阿斯利康執行副總裁、腫瘤免疫負責人Dave Frederickson在財報電話會議上表示，奧希替尼獲批一線適應癥提高了中國患者的藥物可及性。

不過Dave Frederickson也指出，奧希替尼銷售額還將低迷一段時間，直到醫保生效后銷量增加。

禮來、諾華在華保持高速增長

值得注意的是，在外資藥企在華增速放緩的大環境下，禮來和諾華繼續保持高速增長，主要和他們在中國獲批新藥以及在醫保談判中的出色表現有關。

2020年，禮來中國區銷售收入達到11.17億美元，同比增長19％，是在華增速第一的外資藥企。

禮來首席財務官Josh Smiley在公司財報電話會議上指出，第四季度禮來在中國的收入同比增長31%，主要是由于抗癌藥力比泰（培美曲塞）和PD-1抑制劑達伯舒（信迪利單抗）分別在2017年2019年經過降價后進入國家醫保目錄，實現快速放量。此外，用于治療成人2型糖尿病的GLP-1受體激動劑周制劑度易達（度拉糖肽）和治療中重度活動性類風濕關節炎新藥艾樂明（巴瑞替尼）在2020年首次被納入醫保目錄。

緊接著禮來，諾華2020年中國收入增長16%至25.73億美元，是華增速第二的外資藥企。諾華表示，公司目標是到2024年實現中國區收入翻倍。

值得一提的是，2020年，諾華共有6個新藥及適應癥在中國獲批，包括萬立能、Pataday、泰菲樂+邁吉寧雙靶聯合治療BRAF V600突變陽性的III期黑色素瘤的適應癥、可善挺治療強直性脊柱炎的適應癥以及贊可達治療ALK陽性非小細胞癌的適應癥。

諾華不僅是2020年在華新藥獲批的最大贏家之一，也是2020年醫保目錄更新的大贏家，共有8個新產品及新適應癥通過醫保談判成功進入2020年版國家醫保藥品目錄，另外還有4個產品成功續約。

兩家公司的后續發力點還都可以談到PD-1產品。2020年8月，禮來與信達生物就達伯舒（信迪利單抗）擴大戰略合作，信達授予禮來信迪利單抗的海外獨家許可，雙方擬將達伯舒推向全球市場。達伯舒正在進行多項針對不同適應證的臨床試驗，日前還獲得國家藥監局批準第二項適應癥，聯合培美曲塞和鉑類化療一線用于非鱗狀非小細胞肺癌的治療。

諾華則是在今年1月和百濟神州達成一項高達22億美元的合作與授權協議，獲得在美國、日本、歐盟及其他六個歐洲國家開發、生產和商業化抗PD-1抗體百澤安（替雷利珠單抗）的獨家權利。

雖然諾華旗下擁有PD-1單抗候選藥物spartalizumab，但還是選擇與百濟神州達成合作。諾華腫瘤學部門總裁Susanne Schaffert在財報電話會議上指出，替雷利珠單抗目前正在全球范圍內進行15項注冊性試驗，“適應癥廣泛，發展前景誘人”。

Susanne Schaffert表示，此次合作“為公司提供了一個非常好的機會，能更早推出一款針對多種主要腫瘤適應癥（例如肺癌）的PD-1產品。我們還將探索該產品和本公司全部四種平臺治療（靶向治療、放射性配體治療、細胞/基因治療以及免疫治療）聯合治療的潛力。”

受帶量采購影響 賽諾菲中國區收入下降

此外，值得注意的是，在上述7家外資藥企中，僅有賽諾菲的中國收入出現負7.7%的負增長。

事實上，自2019年以來，賽諾菲業務在中國市場就受到帶量采購的嚴重影響。2020年，帶量采購中標的產品波立維（氯吡格雷）在中國的銷售額下降了52.5%，安博諾（厄貝沙坦氫氯噻嗪）下降了33.4%。

不過，這個情況在2020年的第四季度有所改變。波立維和安博諾在第四季度的銷售額出現反彈，銷售額增長約7%。將賽諾菲2020年在華第四季度的表現和前三個季度分開來看，其去年前三季度收入同比下降11.2%，但在第四季度反彈，收入同比增長9.9%，達4.92億歐元。

賽諾菲全球執行委員會委員Olivier Charmeil在財報電話會議上表示，公司預計今年的增長率將達到6%至8%甚至更高。