開源證券再遭處罰！員工借他人名義炒股被罰260萬！前三年凈利連年下滑，今年上半年創新高；然年內5觸監管紅線，合規風控成后遺癥！

　　近期，中國證監會北京監管局發布了一則行政處罰決定書，開源證券年內受罰清單上再添一筆。決定書中顯示，開源證券固定收益部部門經理蔣東波在職期間，曾于2016年10月25日至2017年2月20日利用其母證券帳戶違法持有、買賣股票14只，獲利64.86萬元。上述行為違反了《證券法》規定，構成 “法律、行政法規規定禁止參與股票交易的人員，直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票”的行為。并且在調查中意圖隱瞞、掩蓋違法事實，干擾調查工作。

　　因此，北京證監局在經過調查后依據《證券法》相關規定，對蔣東波作出行政處罰，同時沒收違法所得64.86萬元，并處以罰金259.45萬元。幾乎達到了一至五倍的罰款最高額。

　　公司規模中下 前三年營收凈利連續下滑

　　據開源證券官網顯示，開源證券股份有限公司成立于1994年2月，注冊資本金27.55億，公司總部位于陜西省西安市高新區，目前下設78家分支機構，以及4家控、參股子公司。公司大股東為陜西煤業化工集團有限責任公司，持股比例51%，第二大股東為佛山市順德區金盛瑞泰投資有限公司，持股比例35.35%。

　　現任董事長兼總經理為李剛。2007年1月進入開源證券，先后擔任增資擴股負責人、總支書記、董事、董事長特別助理、執行委員會主任委員，2010年6月至今,任開源證券董事長，至今已有九年。

　　同時通過中國證券業協會公開數據可以得知，開源證券行業排名位于中下游，2019年之前三年凈利連續下滑。中國證券業協會發布的2018年度證券公司經營業績排名情況顯示，98家證券公司中，開源證券總資產1,643,702 萬元，排名第68位；凈資產515,562萬元，排名第69名；2018年度其實現營收131,275萬元，排名第53位；實現凈利潤4,017萬元，排名第66位；凈資產收益率為0.94%，排名第64位；凈資本409,502萬元，排名第72位；核心凈資本排名第70位，為409,502萬元。在此之前的2017年，開源證券實現營業收入近10億，同比下降7.09%，凈利潤0.56億，同比下降69.78%；2016年，開源證券實現實現營業收入10.8億，同比增長20.61%，凈利潤1.8億，同比下降28.02%。

　　業績猛增 合規卻成后遺癥

　　2019年上半年，開源證券以“大投行、大資管”定位自身，依托上半年行業利好不斷，在傳統經紀業務傭金率不斷下滑的大背景下，擺脫了單一的經紀業務發展模式，創造了業內罕見的“開源速度”。實現營業收入10.7億元，同比增長175%；凈利潤3.8億元，同比增長900%。然而在超速發展之下，合規風控卻似乎成了開源證券最大的后遺癥。

　　據公開資料顯示，算上本次員工炒股問題，開源證券2019年在證監系統處罰上已是“五進宮”，同時距上次被罰僅一個月。

　　今年4月，開源證券在資管業務、債券交易業務、公司內控等方面存在8項違規，被陜西證監局要求整改；8月，因債券承銷與受托管理、資產證券化業務多項違約，開源證券再一次被陜西證監局處罰；9月，開源證券作為16洪業債的承銷機構，未審慎調查洪業化工有關關聯方關系及對外擔保等事項被山東證監局處罰；11月，開源證券及分管副總楊彬、項目負責人杭宇在承銷發行人天津市浩通物產有限公司的三期公司債券中，盡職調查未勤勉盡責同時未及時發布臨時受托管理事務報告被天津證監局責令改正。

　　證券從業人員違規炒股屢禁不止 爭議不斷

　　事實上，證券從業人員炒股一直都處于監管紅線。據統計，今年以來，僅證監會就發出了6張針對證券從業人員違規炒股的罰單，罰款金額最高達千萬，另外各地證監局也有相關罰單。

　　其實，證券從業人員炒股是否應該一刀切禁止，業界仍存在一定爭議。一方面，證券從業人員擁有一定信息優勢，可能利用內幕信息進行交易；另一方面，證券從業人員也有一定正當的個人投資需求，并且并非所有證券從業人員都能接觸到內幕信息。

　　某證券法律合規部員工曾發文表示，目前行業對證券從業人員個人投資行為的管理措施，主要圍繞落實《證券法》第四十三條禁止股票投資的規定展開。該條的立法目的在于管理證券從業人員執業過程中面臨的利益沖突。禁止性的法律規范，優點在于設立了簡單明了的行動指引，但隨著證券市場的日益復雜，這樣的立法往往容易脫離預設目標，增加監管成本。他建議，明確敏感信息的界定標準，建立多層次的敏感信息管控體系。對證券從業人員個人投資行為進行管理的目的是為了防范從業人員利用其信息優勢侵占公司、客戶及其他社會公眾的利益。通過“敏感信息”管理，平衡從業人員個人與所屬公司、客戶之間的利益沖突，才是證券從業人員個人投資行為管理的核心。