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法院判了:興全基金攜子6億認購可交債踩雷換股虧38%

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來源：互聯網
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2019-06-02
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　　新浪財經訊近期，浙江高級人民法院公布了一則關于興全基金等七家機構關于金龍機電（300032）股東金龍集團發行的可交債違約的判決書。

　　2017年金龍控股集團發行4期共10億元可交債

　　興全基金攜子公司興全睿眾購買6億元

　　事件緣起2016年，金龍機電（300032）大股東金龍控股準備非公開發行可交換公司債券，金龍控股為發行人，興業證券為受托管理人。

　　2017年，金龍集團共完成4期非公開發行可交債，發行規模分別為3.6億元、2.2億元、3.9億元、0.3億元，累計發行規模約10億元。

　　7家可交債持有人分別為興全基金、上海興全睿眾資產、興業國際信托、圓信永豐基金、中信信托、上海大樸資產管理、上海睿郡資產管理。其中，興全睿眾資產是興全基金全資子公司。睿郡資產管理董事長杜昌勇系興全基金前副總經理。

　　上述認購完成后，七家機構花費本金如下：

　　即興全基金持有17金龍E1本金21300萬元，17金龍E2本金13200萬元，17金龍E3本金22900萬元，17金龍E4本金3000萬元；

　　興全睿眾持有17金龍E3本金500萬元；興業信托持有17金龍E1本金4500萬元，17金龍E2本金8800萬元，17金龍E3本金14600萬元；圓信永豐基金持有17金龍E1本金7200萬元；中信信托持有17金龍E1本金1500萬元；大樸資產持有17金龍E1本金1500萬元；睿郡資產持有17金龍E3本金1000萬元。

　　金龍控股出問題：多起巨額交易現違約擔保比例低于130%

　　2018年3月后，金龍集團陷多起股權質押逾期違約債務，在相繼被司法凍結以及被券商強制平倉后，最終，金龍集團被建行樂清支行于2018年7月底向法院申請對其進行破產清算。　　

　　2018年3月9日，金龍控股董事長兼總經理金紹平出具《擔保函》，對上述金龍控股發行的總計10億元的可交債到期兌付提供連帶責任保證。

　　后金龍控股又將其持有的586.44萬股、358.38萬股、635.31萬股、48.87萬股金龍機電股票分別質押給興業證券，分別用于為17金龍E1、E2、E3、E4提供補充質押擔保，并于2018年4月27日辦理完畢全部質押登記手續。

　　2018年3月至5月，金龍機電（300032）先后四次公告，金龍控股在多起巨額交易中有違約情況。2018年5月28日，金龍機電公告，金龍控股質押股份觸及平倉線。上述四期可交債分別在2018年5月30日、5月31日、5月31日、6月1日，出現連續10個交易日擔保比例低于130%的情形，金龍控股未追加擔保至150%。

　　興全基金等七家機構慌了：換股7.1億元趕緊告上法院

　　興全基金等七家機構，看到形勢不對，趕緊將其所持有的部分可交債換為股票，并把金龍控股告上法庭。

　　換股后，個機構持有可交債情況如下：

　　興全基金持有17金龍E1本金6333.76萬元，17金龍E2本金3808.68萬元，17金龍E3本金6668.8萬元，17金龍E4本金554.94萬元；

　　興全睿眾持有17金龍E3本金145.61萬元；興業信托持有17金龍E1本金1338.2萬元，17金龍E2本金2539.2萬元，17金龍E3本金4251.8萬元；圓信永豐基金持有17金龍E1本金2141萬元；大樸資產持有17金龍E1本金892.08萬元；睿郡資產持有17金龍E3本金291.3萬元。

　　也就是說，興全基金的6億元可交債，換股后已經剩下1.7億元了。上述四期可交債，約7.1億元的可交債換股后，七家機構持有的可交債本金剩下2.9億元。

　　去年8月，興全基金也被曝出換股過猛，導致被動舉牌金龍機電，成為持股5%以上的股東。>>>相關閱讀：可交換債換股過猛興全基金疑出逃金龍機電反被深套

　　案件兩大爭議：金龍控股是否構成違約&金紹平是否需承擔連帶責任

　　興全基金等七家機構，把金龍機電告上法庭后，此次案件有兩大爭議點，第一，金龍控股可交債是否算違約，興全基金等七家機構是否可以據此要求未償還的債券本金和相應利息（債券利息、逾期利息、復利）立即到期；第二，金紹平是否應承擔相應連帶清償責任。

　　對于爭議一，法院認為，金龍控股出現多起巨額交易現違約，擔保比例低于130%，對可交換債券本息償付產生重大不利影響，已構成違約。所以興全基金等機構可以主張提前償付本息。

　　對于爭議二，由于金紹平簽訂了連帶責任保證擔保函，所以有連帶清償責任。

　　興全基金虧了多少？實施換股約虧38%約合1.6億

　　根據金龍機電公告，可交債換股價格為6.13元，這相當于興全基金等機構的持股成本。