我國(guó)住戶部門杠桿率超60%

　　中國(guó)消費(fèi)者北京訊（記者聶國(guó)春）央行11月25日發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2019)》(以下簡(jiǎn)稱 《報(bào)告》)顯示，2018年末，我國(guó)住戶部門貸款余額47.9萬(wàn)億元，其中個(gè)人住房貸款余額25.8萬(wàn)億元。央行測(cè)算發(fā)現(xiàn)，2018年末我國(guó)住戶部門杠桿率(住戶部門杠桿率=住戶貸款余額/GDP)為60.4%，處于國(guó)際平均水平，但增速仍高于其他主要經(jīng)濟(jì)體。

　　《報(bào)告》指出，從國(guó)際同比看，我國(guó)住戶部門杠桿率低于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體72.1%的平均水平，但在新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體中處于較高水平。從變動(dòng)情況看，我國(guó)住戶部門杠桿率增幅仍處于較高區(qū)間。與上年相比，2018年我國(guó)住戶部門杠桿率上升3.4個(gè)百分點(diǎn)，而同期美國(guó)和澳大利亞住戶部門杠桿率分別下降1.5個(gè)和0.7個(gè)百分點(diǎn)，日本、英國(guó)等經(jīng)濟(jì)體住戶部門杠桿率雖有不同程度上升，但增幅均小于中國(guó)。

　　債務(wù)收入比(住戶部門債務(wù)余額/可支配收入)是以可支配收入衡量的住戶部門債務(wù)水平。《報(bào)告》顯示，2018年我國(guó)住戶部門可支配收入54.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.7%，較同期住戶部門債務(wù)增速低7.5個(gè)百分點(diǎn)。住戶部門債務(wù)收入比為99.9%，同比上升6.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，房貸收入比(個(gè)人住房貸款余額/可支配收入)為47.4%，較上年上升3.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　《報(bào)告》指出，收入水平影響償債能力，個(gè)別低收入家庭的償債狀況尤其值得關(guān)注。根據(jù)北京大學(xué)此前開展的中國(guó)家庭追蹤調(diào)查，從債務(wù)收入比來(lái)看，低收入家庭的債務(wù)負(fù)擔(dān)整體重于高收入家庭，很可能因?yàn)橐馔庵С鲂枨髮?dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化。

　　《報(bào)告》顯示，從區(qū)域劃分看，各省份住戶部門債務(wù)分布不均衡。2018年，住戶部門杠桿率超過(guò)全國(guó)水平的省份(直轄市)有：浙江(83.7%)、上海(83.3%)、北京(72.4%)、廣東(70.6%)、甘肅(70.1%)、重慶(68.6%)、福建(65.8%)和江西(63.1%)，其中，杠桿率水平最高的浙江和最低的山西之間相差50個(gè)百分點(diǎn)。上述地區(qū)中，浙江、上海、北京、廣東、福建和重慶的債務(wù)收入比也超過(guò)全國(guó)水平，居民債務(wù)負(fù)擔(dān)較重。

　　雖然我國(guó)部分省市居民杠桿率上升較快，且已攀升至較高水平，但《報(bào)告》認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)仍舊可控。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，個(gè)人不良貸款余額7103億元，不良率為1.5%，低于銀行貸款整體不良率0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，個(gè)人住房貸款、個(gè)人汽車貸款和個(gè)人信用卡貸款不良率分別為0.3%、0.7%和1.6%，與上年同期持平。

　　對(duì)此，央行表示，下一步應(yīng)堅(jiān)持從宏觀審慎的視角防范住戶部門債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，多措并舉應(yīng)對(duì)部分地區(qū)住戶部門債務(wù)增速過(guò)快和部分低收入家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重等問(wèn)題。具體來(lái)看，一是要繼續(xù)嚴(yán)格遵循“房住不炒”的政策定位，完善“因城施策”差別化住房信貸政策，抑制投機(jī)性購(gòu)房，促進(jìn)形成“租售并舉”的住房制度;二是要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)金融業(yè)務(wù)模式和拓展服務(wù)領(lǐng)域，提高對(duì)消費(fèi)信貸產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理能力;三是要發(fā)揮普惠金融政策引導(dǎo)和激勵(lì)作用，加強(qiáng)金融知識(shí)普及，引導(dǎo)樹立正確的財(cái)務(wù)觀念，避免低收入家庭過(guò)度負(fù)債;四是要加快建立全覆蓋的個(gè)人征信體系;五是要開展分地區(qū)、分層次的居民債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析，全面反映住戶部門債務(wù)水平。