郵儲銀行掛牌在即！控股股東提前發(fā)增持公告 增持金額不低于25億元

東北證券認為，雖然有綠鞋機制護盤，但也難免上市后走勢坎坷，上市后即使不立刻破發(fā)，漲幅也相對有限。

郵儲銀行12月8日發(fā)布公告稱，控股股東中國郵政集團公司（以下簡稱郵政集團）計劃自2019年12月10日起十二個月內(nèi)擇機增持本行股份，增持金額不少于25億元，本次增持未設(shè)置價格區(qū)間，郵政集團將根據(jù)本行股票價格波動情況，逐步實施增持計劃。

根據(jù)日程安排，郵儲銀行將于12月10日在上交所上市交易。

公告稱，郵政集團本次增持系基于對郵儲銀行未來發(fā)展前景的堅定信心，對郵儲銀行投資價值的高度認可，以及對國內(nèi)資本市場的持續(xù)看好，旨在維護中小投資者利益。

公告顯示，截至2019年12月9日，郵政集團持有郵儲銀行A股55,847,933,782股，占郵儲銀行已發(fā)行普通股總股份的64.79%（行使超額配售選擇權(quán)前）。

11月28日，郵儲銀行啟動IPO申購。中簽率來看，郵儲銀行網(wǎng)上發(fā)行中簽率約為1.26%，這也是信用申購制度改革以來的歷史最高紀錄。

不過，郵儲銀行IPO發(fā)行結(jié)果公告顯示，網(wǎng)上投資者未繳款認購數(shù)量約1.12億股，對應約6.16億元；網(wǎng)下投資者未繳款認購數(shù)量約681.27萬股，對應約3747萬元。網(wǎng)上網(wǎng)下合計棄購超1.18億股，對應金額約6.53億元。

有觀點認為，郵儲銀行巨額棄購的背后，一方面是有了浙商銀行的“前車之鑒”，另一方面郵儲發(fā)行價較其H股仍溢價逾20%。

東北證券認為，郵儲銀行，A股發(fā)行價要高于港股的價格20%左右，且目前銀行股普遍破凈，工農(nóng)中建的市凈率均在0.9倍以下。雖然有綠鞋機制護盤，但也難免上市后走勢坎坷，上市后即使不立刻破發(fā)，漲幅也相對有限——2010年同樣有綠鞋機制保護的農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）上市首日的收盤漲幅僅僅2%左右。

德邦證券認為，這次郵儲銀行做了一些保發(fā)的操作。第一是，戰(zhàn)略配售數(shù)量約占發(fā)行總量的40%，獲配股票鎖定期不低于12個月；第二是，70%的網(wǎng)下配售股份的鎖定期為6個月；這兩點就加起來，占發(fā)行量約45%的股權(quán)是分期鎖定的，拋壓會大減。還有就是引入了“綠鞋”機制。新股發(fā)行后30天之內(nèi)，如果股價出現(xiàn)低于發(fā)行價的情況，將有43億的“綠鞋”資金入場，又能頂住部分拋壓。參考2018年上市的農(nóng)業(yè)銀行，有綠鞋，郵儲銀行保發(fā)應該是沒問題的，只不過，打新的收益率不會太高。