部分中小行資本充足率告急，改善公司治理機制是關鍵

　　去年三季度以來，監管層大力推動商業銀行補充資本。今年以來，不少國有大行、股份制銀行在發行永續債上取得一定進展。但不少急需補充資本的中小銀行卻在短期較難取得突破。

　　第一財經記者統計，11月，已經有8家中小銀行想證監會提交了定向發行說明書（申報稿），較其他月份有了大幅增長，但由于監管在這方面要求趨嚴，流程繁瑣，中小銀行需求很難在一時之間得到滿足。更有一些銀行資產充足率變成負數。

　　整體而言，我國商業銀行資本充足水平總體良好，但存在結構性分化�！皩τ谥行°y行而言，持續的外部資本補充必不可少。建議引入基金、年金等長期投資者參與投資中小銀行資本補充工具，同時鼓勵外資金融機構參與到市場中來。中小銀行一方面可以通過股東增資、IPO或者增發來補資本，也可以積極參與到發行創新資本工具中來�！睎|方金誠首席金融分析師徐承遠對第一財經記者表示。

　　部分中小行急缺資本

　　根據《商業銀行資本管理辦法（試行）》，非系統重要性銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不低于10.5%、8.5%及7.5%。而在11月份提交定向發行說明書的8家銀行中，有3家低于監管紅線，其中有2家銀行資本充足率為負數。

　　江西玉山農商行數據顯示，截至2019年6月30日，其資本充足率、一級資本充足率分別、核心一級資本充足率均為-7.91%，均未達到監管大于等于10.5%要求；鷹潭農商行同樣如此，在2019年9月末，其資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率均為-1.29%。

　　“主要原因是2018年公司不良貸款攀升，導致資本凈額中的扣除項目--貸款損失準備缺口較大，貸款損失準備缺口為不良貸款期末余額減去貸款損失準備期末余額，2018年公司不良貸款攀升導致貸款損失準備缺口較大。2019年9月末公司不良貸款規模相對較為穩定，但貸款損失準備期末余額有所增加，導致貸款損失準備缺口有所減少。”鷹潭農商行稱。

　　另外，桐城農商行公司不良貸款居高不下，不良貸款率未達到監管指標，在2018年末撥備缺口高達14.07億元，撥備覆蓋率也未達到監管指標，從而造成資本嚴重不足，導致資本充足率不符合監管要求。

　　數據顯示，今年第三季度農商行資本充足率為13.05%，相較于2016年13.5%的高位還有45BP的距離。但由于經營區域性的限制，未來仍有較大的風險敞口。

　　與農商行同樣存在資本充足率壓力的還有城商行。截至第三季度，城商行最新資本充足率為12.51%，相較第一季度的12.64%，已經下滑了0.13個百分點。“應監管的要求，為降低風險，我們正在大力壓縮同業業務，未來行業會有一段艱難期�！币晃粬|北地區上市銀行副行長對第一財經記者表示。

　　“城商行資本水平是各個組別當中最低的。存量角度來看，城商行二季度以來不良率高企，資本存在被侵蝕的威脅；增量角度看，城商行在銀行風險事件之后同業負債收縮最為嚴重，未來有些結構大概率縮表�！迸d業研究分析師郭益忻稱。

　　截至今年9月份，國有大型銀行資本充足率為16.18%，已經站在歷史的高點，較第一季度的15.67%上升了0.51個百分點；股份制商業銀行資本充足率為13.4%，較第一季度12.64%上升了0.76個百分點。

　　內外結合補充資本

　　一般而言，銀行的資本由兩大部分組成，一是內生積累，二是外部補充。但根據銀保監會披露的最新數據，三季末全行業利潤告別兩位數增長，滑落到9%。國有大型商業銀行、股份行增速仍然較高，而農商行僅有5%，城商行利潤同比增長則罕見地出現了負數，也就是說，城商行和農商行很難通過內生積累來補充資本。

　　在外部補充上，不同類型的銀行資本存在非常大的差異。國有大型銀行和全國股份制銀行資本較高，補充手段也豐富多樣，今年已經發行大量的二級資本債、永續債等。而農商行和城商行的補充手段也相對單一。

　　徐承遠稱，持續的外部資本補充必不可少。從監管角度，由于中小銀行整體實力有限，監管部門可以繼續降低外部資本補充工具的發行門檻，簡化審批流程，提升審核效率；從投資端，建議引入基金、年金等長期投資者參與投資中小銀行資本補充工具，同時鼓勵外資金融機構參與到市場中來；從發行角度來看，中小銀行一方面可以通過股東增資、IPO或者增發來實現注冊資本實力的擴大。另一方面，隨著政策對中小銀行發行永續債、優先股的鼓勵，中小銀行可以積極參與到發行創新資本工具中來。

　　《2019年第三季度中國貨幣政策執行報告》稱，健全可持續的資本補充體制機制，重點支持中小銀行多渠道補充資本，優化資本結構。

　　“目前我國商業資本補充工具較少，尤其是其他一級資本工具匱乏。對非上市中小銀行而言，一般通過發行二級資本債補充二級資本，可以使用的一級資本工具更是有限，這對中小銀行業務發展帶來一定影響。因此，為實現業務穩健可持續發展，更好為實體經濟服務，銀行迫切需要拓寬資本補充渠道，加大資本補充力度。”國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼稱。

　　下一步，董希淼稱，還應加快建立商業銀行資本補充長效機制。一方面，銀行需要內外源相結合進行資本補充。內源性資本補充主要依靠提升盈利能力，通過利潤留存補充資本，并適當控制風險資產的增長速度。外源性資本補充需要從審慎角度出發，根據市場情況統籌運用境內外各類資本工具適當補充，比如適時通過優先股、可轉債、二級資本債等資本工具補充資本。

　　對于當前已經出現的問題中小銀行而言，徐承遠表示，可從以下幾個方面進行資本補充：問題銀行股東直接進行資本注入，核銷風險資產等形式增加資本實力，實現資本補充；針對一些存在風險的中小銀行，也可以通過吸引戰略投資者，通過增加實收資本進行資本補充。

　　“由于部分中小銀行在經營狀況、資產質量等方面存在較大問題，資本工具順利發行存在較大困難，主要是缺乏有效投資者。針對這一局面，中小銀行可以通過完善公司治理、優化業務結構、提高自身盈利和抗風險能力，增強投資者的信心。從長遠看，中小銀行除了通過補充資本金的方式來維持自身發展，應建立更好的公司治理機制，提升內部管理水平，更好地控制風險并提升資本集約化發展水平�！毙斐羞h稱。