美利車金融赴美融資 補短板謀信貸

　　準備赴美上市的美利車金融（Meili Auto Holdings Limited）看起來很美。

　　據招股書披露，2018年，美利車金融總營收達到16.564億元人民幣，同比增長高達91.1%，凈利潤為3.185億元。不過，美利車金融計劃募集資金至多1億美元，股票代碼為“ML”。

　　關于營收高增長的原因，有接近美利車金融人士告訴《中國經營報》記者，營收能夠高速增長是因為國內二手車市場的增速加快。據悉，美利車金融在大規模的線下銷售人員進駐各個城市，布局的規模較大。同時，按照美利車金融的計劃，未來會繼續保持業務規模的高增長。

　　助貸補資金短板

　　據介紹，美利車金融主要通過促成二手車貸款取得助貸服務收入。汽車融資交易額從2017年的70億元增長至2018年的145億元，同比增長106.9%；截至2019年6月30日，美利車金融融資交易額達到91億元，較2018年同期的54億元增長68.8%。2019年上半年，融資交易數量達到12.9萬單，同比增長34.6%。

　　盈利方面，2018年，美利車金融凈利潤3.185億元；截至2019年6月30日，凈利潤達到2.32億元，同比增長272.98%。根據招股書，美利車金融自身擁有金融租賃牌照，但主要的利潤還是依托助貸業務完成。

　　類似的，大部分汽車金融服務商會同時布局助貸和融資租賃業務。那么，助貸、金融租賃兩類業務之間是否互相促進，汽車金融同時布局的考慮是什么？

　　對此，麻袋研究院高級研究員王詩強告訴記者，汽車金融公司開展助貸業務主要是為了規避杠桿限制。

　　此外，汽車金融公司可以先通過助貸方式推薦給其他金融機構，如果未通過其他金融機構風控要求但符合自己的風控標準，可以以自有資金開展融資租賃業務。這樣既可以保證客戶可以獲得融資服務，提高了用戶體驗，也增加了收入。

　　某汽車金融公司內部人士告訴記者，公司將持續重點發展助貸業務，并將同各大銀行一起開展貸款促成服務方面的合作和創新，將助貸業務與自營融資租賃業務的開展相輔相成。

　　關于發展重心的轉移，通達汽車資產學院的研究人員表示，當下確實行業很多公司都在做融資租賃業務和助貸業務，助貸業務也就是去年底開始火熱。汽車金融公司之所以選擇做助貸，主要是因為商租公司在資金上面優勢不足，融資難、貴、渠道有限，而助貸業務跟銀行合作，商租公司交很小比例的保證金，負責獲客，商業銀行提供資金，負責核心風控。這既能滿足商業銀行想要拓展業務，但人員編制受限的情況，又能充分發揮商租在獲客上的優勢。

　　總體來看，隨著二手車市場的活躍，相關的金融業務也將受到積極影響。

　　根據Frost & Sullivan報告，二手車金融受到互聯網汽車金融平臺的興起推動，滲透率在近年快速提高，到2017年已達到了28%的滲透率。而在未來五年，更多二手車交易平臺將出于提升利潤率的考慮，進入二手車金融領域，未來二手車金融的整體滲透率將進一步穩步提升，預計到2020年將達到37%。

　　在這樣的金融浪潮下，今年7月，Golden Pacer（58金融控股公司）與優信二手車交易衍生的助貸業務進行合并升級。彼時優信方面表示，此次助貸業務的調整，使得優信可以投入更多資源去大力發展核心在線交易業務，消費者也將從Golden Pacer這樣專業的金融公司，獲得更高質量的助貸服務。

　　王詩強表示，鑒于今年汽車銷售市場不景氣，汽車金融市場競爭激烈，將業務進行整合，集中主要精力發展主業是很有必要的。

　　介入信貸業務

　　值得注意的是，記者從接近美利車金融人士處了解到，公司已經布局了信貸業務，對接資金方為車主提供小額貸款服務，不過目前占比總體規模較小。那么，汽車金融介入信貸業務的考慮以及優勢是什么？未來是否將成為趨勢？

　　王詩強認為，傳統的汽車金融公司為客戶提供金融服務一般是一次性的，對于汽車金融公司而言，客戶資源稍顯浪費。汽車金融公司給客戶提供汽車金融服務時掌握了客戶的大量征信信息，在客戶還貸的過程中，也了解了客戶的還款能力和還款意愿，因此，開展信貸服務比其他公司更了解客戶，風險控制更容易。此外，由于前期的服務，也可以更容易獲得客戶信任，并轉化為信貸客戶。

　　其進一步表示，特別地，持牌汽車金融公司資金主要來源為銀行、汽車廠商以及發行ABS，資金成本較為便宜，開展信貸服務，在定價方面可以比信托、P2P、小貸等其他金融機構更便宜，對客戶吸引力較大。

　　此外，“客訴率”仍是汽車金融業的“痛點”。根據網絡投訴平臺聚投訴，記者發現不少用戶都表示自己在進行貸款時并未被告知有GPS費用、平臺服務費、保險費用等。并且，這些情況不止發生在單一公司。

　　如何降低行業“客訴率”？ 接近美利車金融人士表示，通常公司不允許業務員額外收費，而保險費用、服務費等都會在合同內標明。除了用戶可以通過通俗平臺反映以外，汽車金融公司也應主動地走訪市場，了解業務員的工作情況，并對于催收人員致電用戶時的用詞進行監控，計入KPI以便管理。

　　上述汽車金融公司內部人士也表示，規范的汽車金融公司所有費用收取都有明確合同規定，沒有任何未經合同列明的收費項目；對逾期客戶的催收有一整套規范流程，要求員工和合作公司嚴格按標準執行；所有客戶聯系人均為客戶在簽約時自行留下，公司僅在無法與合同締約人聯絡的情況下，才會通知代為轉達。

　　事實上，各類服務費一直是業內“潛規則”，此前受到大眾廣泛關注的寶馬事件中，就出現了金融服務費的身影。隨后，中國消費者協會公開表示，汽車金融服務費應該明碼標價，不得在標價之外加價銷售或收取額外費用。當時，各公司都緊急調整了金融服務費的收取策略，有些門店也下發通知不允許收取該費用。

　　對此，王詩強告訴記者，獲利是商業機構生存的根本動機，汽車金融公司收取GPS服務費、平臺服務費也是為了維持公司正常運營，降低風險，獲取最大利潤。通達汽車資產學院研究人員也表示，這是市場快速發展的必然結果。這些費用也是行業不成文的規定，經銷商、4S店、SP（服務提供商）的業務利潤來源就是這些，不收取就沒法獲利，也無從經營，行業人員也很無奈。當下金融嚴監管，銀保監會也已經關注到這些，并給出了政策指導，行業會向著越來越合規的方向發展。