綠色發展提質增效激發新動能 上市公司跑出產業“加速度”

近年來,生態文明建設被提到前所未有的高度。作為中國經濟的支柱力量之一,上市公司積極深入踐行綠色發展理念,運用循環經濟、節能環保等新技術,實現了可持續的發展,掀開了綠色高質量發展的新篇章。

踐行綠色發展理念

“綠色發展是實現我國供給側結構性改革的重要方針,上市公司作為資本市場的重要參與者,在落實環境保護責任方面責無旁貸。”中央財經大學綠色金融國際研究院院長王遙對《證券日報》記者表示,基于全球綠色發展理念以及政府對于綠色發展的扶持力度,我國上市企業也越來越重視公司的可持續性發展,在貫徹綠色發展理念,提高公司治理和規范化運作水平方面取得了一定成效。

據中央財經大學綠色金融國際研究院統計,我國上市公司社會責任報告披露數量持續增長。以A股為例,披露社會責任報告的企業從2016年的801家,增長到2018年的934家,其中624家上市企業已連續5年發布了社會責任報告。

同時,截至2019年9月份,有1402家企業入選綠色工廠,主要覆蓋了電子、輕工、機械、建材、食品等十幾個行業,積極推動環保技術和綠色制造領域的發展,以實際行動踐行綠色發展的理念。此外,一些上市公司還積極應用綠色金融工具進行投融資,進一步豐富綠色金融產品市場。根據中央財經大學綠色金融國際研究院統計顯示,2018年,我國共有24家上市企業發行了29只貼標綠色債券,金額達到1057.8億元。

據記者了解,目前我國在低消耗、低污染、低排放的綠色制造方面取得突破性進步,一批上市公司暢通了相關產業綠色生態鏈,實現綠色發展。

“在垃圾分類、低碳環保、清潔能源等利好政策下,上市公司綠色發展成效顯著,其業績呈現出穩步增長態勢。”盤古智庫高級研究員盤和林對《證券日報》記者表示,綠色發展不僅作為一種環保理念在提倡深化,更為環保公司帶來真金白銀的經濟效益。

從披露的2019年上市公司半年報可以看出,在綠色發展理念下,部分公司營業收入和凈利潤均有較大增長。

近日,盈峰環境發布2019年半年報顯示,上半年公司實現營業收入61.15億元,同比增長4.45%,實現歸屬于母公司股東的凈利潤6.36億元,同比增長72.22%。盈峰環境稱,上半年受益于垃圾分類、藍天保衛戰、農村人居環境整治等利好政策,環衛裝備繼續保持穩健增長態勢。報告期,公司實現銷售收入346393.90萬元,同比增長8.49%,市場占有率穩居行業第一。隨著垃圾分類在全國范圍內的開展,公司充分抓住垃圾分類的契機,進一步擴大垃圾收轉運準備的銷售及市場份額。

“垃圾分類、低碳環保、清潔能源等利好政策極大地推動了社會對環保技術、設備甚至整個產業鏈的市場需求。”盤和林表示,上市公司對環保設備、技術的成熟應用能夠有效降低生產成本,提高資源利用效率,實現清潔、高效生產,帶來長遠的經濟效益。

海螺水泥發布的2019年半年報顯示,上半年公司營業收入716億元,同比增長56.63%;歸屬于上市公司股東的凈利潤153億元,同比增長17.91%。基本每股收益2.88元。半年報顯示,海螺水泥自1997年上市以來,集中精力做大做強水泥主業,注重自主創新、科技創新,大力推進節能環保技術應用,發展循環經濟。

近年來,海螺集團將目光投向了可循環清潔能源。例如,2018年11月8日,集團首條生物質燃料系統在柬埔寨馬德望海螺水泥有限公司投入使用。據了解,該系統結合了當地水稻規模種植的優勢,使用稻殼作為燃料,保證熱量和余灰被完全利用,后期還計劃在國內生產線推廣替代燃料應用技術,實現廢物回收利用循環發展。

盤和林表示,循環經濟、綠色發展符合社會可持續發展需要,在國家多項利好政策下,環保公司一方面在發展過程中能夠享受稅收優惠、政府補貼等直接支持政策。另一方面,在循環經濟的發展趨勢下,環保設備、產品的市場需求不斷擴張,節能環保技術更加成熟,運維成本逐步降低,為環保公司創造了實實在在的經濟效益,加速了環保產業的發展和完善。

“上市公司堅持綠色發展,不僅是在踐行國家的有關政策,也是其向高質量發展的必由之路。”王遙認為,上市公司進行科技創新、技術升級、精細管理不僅能夠降低排放,減少污染,實現環境友好,提升企業的核心競爭力與公司的治理水平,為企業的可持續發展奠定基礎。

“大量國內外的學術研究成果已經證明,企業在環境方面的表現與其業績是呈正相關關系。”據王遙介紹,中央財經大學綠色金融國際研究院研究團隊先后對中國上市公司ESG表現與企業績效以及債券違約率進行相關性研究,結果表明,公司的綠色績效和ESG績效與公司的市凈率、市盈率呈現正相關,與系統性風險系數(Beta)呈現負相關。同時,綠色表現、ESG表現越好,企業債券違約或降級概率越低。

王遙認為,上市公司通過踐行綠色發展理念,提高自身綠色表現可以實現4個目的:一是符合監管要求。A股已經要求重點污染企業強制披露環境信息,未來預計將進一步出臺強制全部上市公司進行環境信息披露的政策,對在A股上市的企業和擬上市企業來說要做好信息披露的準備。

二是進行市值管理。隨著MSCI進入中國市場,國內金融投資機構開始關注ESG風險,國內社保基金和養老基金也對ESG投資進行考量。越來越多的ESG投資需求對公司環境、社會和治理信息披露提出了更高要求,公司完善自身ESG信息披露可以提高市值管理能力。

三是降低融資成本。國內很多金融機構已經開始把公司環境風險納入授信流程,因此,加強綠色發展有助于企業通過綠色金融工具進行投融資,通過發行綠色債券可以獲得更低利率,通過綠色信貸可以獲得利率優惠,通過綠色票據可以獲得再貼現優惠。

四是提升企業品牌形象。通過提高企業自身對環境信息披露、ESG信息披露的重視,可以降低公司非財務風險,同時滿足客戶、供應商等利益相關方的訴求。

資本市場支持綠色發展

近年來,我國強化了資本市場支持綠色發展的職能,取得了顯著的進展。

上市公司環境信息披露等不斷完善。我國上市公司的環境信息披露水平在相關政策的積極推動下不斷提升。據中央財經大學綠色金融國際研究院統計數據顯示,2018年,在生態環境部公布的重點排污單位的360多家上市公司名單中,超過90%的公司在年報中披露了環境信息;在近3100家非重點排污單位的上市公司中,超過60%的公司在年報中披露了相關的環境信息。

綠色金融產品種類更加豐富。截至今年上半年,我國相關機構編制的可統計的綠色股票指數和綠色債券指數共有44條,以環保、低碳、新能源、清潔能源、可持續環境治理、社會責任、公司治理為主體的證券投資基金共計119只,規模近700億元。

據王瑤介紹,中央財經大學綠色金融研究院就先后推出了“中證-中財滬深100ESG領先股票指數”“中財-國證高等級綠色債券指數”“美好中國ESG100指數”等以綠色理念、ESG為核心的綠色債券和股票指數。

中央財經大學綠色金融國際研究院發布的數據顯示,綠色債券規模不斷擴大。截至今年上半年,交易所綠色公司債券共發行1591億元,2019年上半年綠色公司債券發行規模首次超過綠色金融債券,同比增長了900%以上。

資本市場上國際綠色金融合作與交流步伐加大。2018年證監會加入國際證監會組織(IOSCO)可持續金融聯絡組及其指導小組,參與IOSCO新興市場委員會可持續融資工作組;推動將“中法雙方培育兩國綠色債券市場發展、合作推動綠色資產證券化發展”列入第六次中法高級別經濟財經對話。

“雖然我國在資本市場上,綠色金融取得了相當的成績,但是與國外發達資本市場相比仍存在差距。”王瑤表示,未來,應立足我國國情,出臺相關政策與配套措施,進一步推動資本市場綠色金融的創新發展。為此,她給出了以下四個“藥方”:

一是進一步完善綠色金融基礎設施建設。加強基礎建設對綠色金融發展的支持,協調解決如綠色債券第三方認證市場規范等影響市場成熟度的問題,以充分發揮綠色債券、綠色資產支持證券等的作用。

二是激勵政策的出臺與執行。國家有關部門應出臺相應政策,進一步支持與鼓勵資本市場綠色金融發展,并完善綠色金融外部的制度環境,強化法律與政策之間的協調度,進一步保證政策的持續性。同時,在地方執行層面做好金融與財稅部門的互動,保證政策的執行效果。

三是繼續加強全球綠色金融合作。在各國建設綠色金融體系的共同目標下,中國可以通過積極參與不同形式的綠色金融國際政策與國際監管活動,推動國際綠色金融標準的制定和應用,從而促進國際最佳實踐經驗的傳播。

四是研究制定上市公司ESG披露細則。ESG信息披露有利于促進市場上綠色金融產品的創新,為投資者提供多元化的ESG投資工具,同時有助于推出針對性鼓勵政策,進而推動證券市場綠色化。因此,應綜合考慮多種因素,加快細則的制定和出臺。

盤和林認為,充分發揮資本市場對綠色發展的支持效應,降低綠色企業融資成本,對推動循環經濟、綠色發展具有重要意義。一方面,資本市場應進一步支持環保企業上市融資、推動綠色債券市場發展,擴寬環保企業融資渠道,進一步為綠色發展融資提供便利;另一方面,監管部門應針對綠色發展細化信披要求,加強信披監督,確保資金用途與籌資初衷的一致性,嚴防對綠色企業、環保項目優惠政策的冒名濫用,確保資源投入和政策傾斜的規范落實。記者 包興安