郵儲銀行理財子公司加速 欲彎道超車

　　“郵儲銀行于4月29日報批理財子公司，日前已經拿到監管部門批文，并按市場化機制招聘了百余位資管專業人才。”在銀保監會6月6日舉行的第217場銀行業保險業例行新聞發布會上，中國郵政儲蓄銀行(以下簡稱“郵儲銀行”)副行長徐學明介紹，該行按照理財子公司人員、業務、系統與母行分離的原則，著手開展籌建工作。

　　徐學明透露，郵儲銀行理財子公司重點聚焦系統建設和專業人才補充，近期將陸續到位。在系統建設方面，理財子公司將通過重塑業務流程、提升科技賦能、突出多場景應用，力爭將理財子公司IT系統打造為集產品管理、投資管理、銷售管理、客戶服務、嵌入式風控、智能運行于一體的國內領先的資管業務平臺。

　　目前，工銀理財、建信理財均已開業。與其他五大國有銀行相比，郵儲銀行如何實現理財子公司的突破?徐學明認為，經過十余年探索實踐，郵儲銀行理財業務呈現“三高”發展特點：

　　一是零售客戶占比高。近三年，服務零售理財客戶2300萬戶，年均復合增長率28%;截至今年5月末，零售客戶理財規模達到7840億元，占理財總規模的比重為93%。二是縣域地區客戶占比高。2018年，郵儲銀行個人理財銷量1.63萬億元，其中縣域及以下地區占比58%。三是標準化資產投資占比高。截至今年5月末，理財資金投向債券等標準化資產規模7417億元，占比84%。

　　“郵儲銀行理財業務的后發優勢比較明顯，發展速度快、成長空間大。”徐學明說，一方面，目前郵儲銀行擁有近4萬個網點，占比超銀行業所有網點的六分之一;郵儲銀行的客戶數量高達5.87億，零售業務收入占比達62.6%，處于行業較高水平。另一方面，4萬多個網點中，70%都是分布在縣域地區。縣域地區經濟發展最具活力，相應的，縣域地區客戶的價值成長空間也是比較大。

　　“我們有5.87億的客戶，如果每個人買2000元的理財產品，那就會超過1萬億。作為普通客戶來講，拿出一兩千塊錢買理財產品不是太大的難題。從客戶成長價值的角度來看，郵儲銀行這5.87億的客戶極具成長潛力。”徐學明說。

　　郵儲銀行資產管理部總經理步艷紅告訴記者，資管新規實施以來，郵儲銀行抓住理財產品凈值化轉型的主線，以現金管理類產品為主，以定期開放產品和多策略產品為補充的產品體系，通過成立獨立的產品團隊，重新建設新的產品制度，加強產品精細化估值核算管理，提高運營效率，強化信息披露等工作。同時，郵儲銀行專門組建了系統建設團隊，在投資交易管理、產品估值核算、手機銀行功能完善等方面加大了系統開發。

　　數據顯示，2018年年初到現在，郵儲銀行共發行60余支凈值產品，截至今年5月末，凈值型產品規模達到1459億元，占比17.3%。

　　在談及當前理財業務轉型面臨的難點時，步艷紅指出了以下兩個突出挑戰：

　　一是投資者教育任重道遠。銀行理財從預期收益型產品向凈值型產品轉化，從原來的披露預期收益率到現在披露業績基準，客戶短期難以接受。例如，去年在發凈值型產品的時候適逢債券市場收益率下行，整個產品的浮盈非常多，客戶比較容易接受;但今年一季度整個債券市場收益率上行(即債券價格下跌)，理財產品收益就是下行的趨勢。

　　“在這個過程中，我們就會面臨客戶的投訴和不理解。所以，客戶教育是長期的過程，機構需要教育客戶，通過長期持有產品獲取穩定的收益。”步艷紅稱。

　　二是投研能力需要提升。銀行理財業務過去更多以標準化的債權為核心進行資產配置，與基金公司、券商和保險資管相比，在大類資產配置方面會有一定短板。未來，銀行理財在大類資產配置方面需要搭建投研一體化的專業體系，通過在宏觀、貨幣政策、行業策略研究方面形成大類資產配置和資產周期輪動的投資理念，為客戶的財務配置提供相應的咨詢服務。

　　在徐學明看來，未來銀行系資管業務的發展將呈現“五化”：

　　一是產品凈值化，預期收益型向凈值型轉型。二是客戶差異化，將來要對客戶進一步分層分級，理財產品從PR1到PR5分成五級，客戶也要根據風險偏好和風險承受能力分成五級，真正做到把合適的產品賣給合適的客戶。三是服務大眾化。成立理財子公司后會取消監管硬性認購門檻，普通老百姓1元也可參與理財投資。四是投資證券化。未來理財資金對接的資產都是可估值、可交易的，使得機構能夠做到產品凈值化管理，每天公布凈值。五是科技智能化。理財業務未來的趨勢應該是公募化、凈值化，需要銀行發揮數字科技在財富管理全價值鏈的分析與應用，強化客戶畫像與分析，運用自機器學習、大數據等智能技術，全面嵌入業務流程，打造規范化、自動化、標準化的高效運營體系。

　　步艷紅也認為，從理財子公司的角度來看，行業轉型為郵儲銀行打開了更廣闊的發展空間。特別是門檻的降低，使得郵儲銀行的理財產品能夠覆蓋更廣大的客戶群體。

　　“我們將會最大限度地發揮理財子公司的牌照優勢，搭建符合我們自身客戶風險偏好的產品體系，形成與其他金融機構差異化的發展策略和定位，鞏固我們在城市社區，特別是在縣域的渠道和客戶優勢。”步艷紅說。